并購重組新規落地,快速整理一份“最靠譜”的名單

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(原標題:新的并購規則,迅速組織“最可靠”清單)

幾個月后,完成了A股并購重組和新規定,正式開始實施。

此修訂主要包括以下方面:

首先,簡化重組和上市的標準,并取消“凈利潤”指標;

第二,第一個原則已縮短為36個月;

第三,創業板重組和上市的資產僅限于符合國家戰略的高科技產業和戰略性新興產業,而其他行業則不得在創業板上重新上市;

第四,上市的重組可以與融資相匹配。

其中,一是放寬對后門資產的要求,四是為后門的發展提供支持,二,三是對股市中的股份公司產生重大影響。

可以預見,上述修正案的正式實施將進一步促進A股并購的恢復。

5年至3年

整個市場窗口期已更改

2016年,新法規的“最嚴格”重組發布了,并購迅速降溫。但是,洶涌澎capital的資本不愿停止。在2016年和2017年,A股公司的主要趨勢仍在飆升。僅在2016年,就有近100家上市公司的實際控制人變更。

”市場發現重組很難做到,并沒有立即撤退,而是選擇用所有者作為替代,即先獲得上市公司的殼資源,然后計劃尋找合適的資產或政策變更。”投資銀行家表示,按照當時的修訂重組方法,如果在改變上市公司控股權益后60個月內購買了上市公司及其關聯方的資產,則確認為借殼上市,并符合IPO標準。回顧。

這項新規定放寬了上述限制,并打算將“累積優先原則”的計算期限進一步縮短至36個月,指導買方及其關聯公司在控制公司后加快注入優質資產的步伐。

“換句話說,經過3年的變更,新的實際控制人將重新注入資產,無論規模多大,都不構成后門,也不需要根據后門的標準進行審計。”投資銀行家解釋說:“對于那些購買資產的人,那些想要注入資產但資產質量暫時無法滿足IPO標準的人,可以加快注入資產的節奏。”

反向計算,在2016年和2017年容易變動的公司可以加快資產注入的步伐。示例如下:

大連友誼

2016年6月,大連友誼控股股東友誼集團以13元/股的價格將其持有的28.06%股份轉讓給五鑫投資控股,成為上市公司的控股股東及其實際控制人。陳志祥成為上市公司的實際控制人。

當時,五鑫投資控股表示,計劃在合法合規的前提下,通過資產重組或并購等多種有效渠道,提高上市公司的經營水平,提高上市公司的盈利能力。

此后,大連友誼出售了一些酒店和商業資產,并試圖向武漢信貸小額貸款公司供款,但失敗了。

2017年,大連友誼幾乎沒有盈利。 2018年虧損4.15億元。主營業務不容樂觀。

文一科技

2016年6月,文藝科技(簡稱“ * ST中發”)宣布,安徽國索已將其在上海宏旺資產管理有限公司的100%股權轉讓給瑞振商業。后者因此間接控制了公司17.09%的股份。公司的實際控制人由袁啟宏變為羅啟芳和周文宇。

此后,文藝科技沒有開始資本運營。盡管上市公司“脫帽致富”,但其主營業務仍然薄弱。

2017年,公司歸屬于母公司的凈利潤為795.11萬元,2018年歸屬于母公司的凈利潤為504.3萬元。

嘉凱市

2016年6月,恒大啟動了進入佳開市的計劃,徐家印成為上市公司的實際控制人。

嘉凱市2017年實現凈利潤19.88億元,2018年實現凈利潤-15.64億元

恒大在許多領域都有布局。它以民生房地產為基礎,以文化旅游和醫療為兩翼,以新能源汽車為主導的世界500強企業集團。

在嘉凱市進行一些小規模收購之前。如果按照預期修改重組管理方法,從理論上講,恒大嘉嘉市的資產重組也可以提上議事日程。

在2016年,公司尚未開始重大資產重組

數據源:風

GEM允許后門

公司的小利益

《重組辦法》顯然,促進創業板重組和上市的改革,并允許根據國家戰略對符合國家戰略的高科技產業和戰略性新興產業相關資產進行重組,而其他資產則不應進行重組在創業板上市。

在制定新規則之前,人們已經存在。

JITIC Holdings在7月11日宣布計劃收購重組后的制藥業,但由于該交易構成了重組后的制藥業的重組,因此在7月24日晚上終止了該計劃。該公司表示,將在執行“修訂《上市公司重大資產重組管理辦法》(咨詢草案)”的具體實施規則和證監會的條件之后繼續前進。

該投資銀行表示,從集集控股的計劃來看,市場參與者已經對重組管理措施的修訂寄予厚望。有望從中受益的原宜竹公司可能會在資本運作方面采取更多步驟。大步。

高科技產業和戰略性新興產業通常規模較小。對于創業板,自然會選擇市值較小的公司。

根據最新收盤價,共有270家創業板公司的市值不足30億美元。

從資金的角度來看,絕對有必要從最小的市場價值入手。但是市場價值卻不算太小。根據財務,業務和股東指標,我們可以得出最可靠的創業板“殼”清單。以下公司值得關注:

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